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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>私(si)募(mu)投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)行(xing)業(ye)首(shou)部(bu)行政(zheng)法(fa)規(gui)發(fa)布(bu)有(you)哪(na)些(xie)積(ji)極(ji)作(zuo)用(yong)？壹(yi)文(wen)解(jie)讀(du)

《私募投资基金監(jian)督(du)管(guan)理(li)條(tiao)例(li)》今(jin)天(tian)（7月(yue)9日(ri)）正(zheng)式(shi)发布，這(zhe)是(shi)私募投资基金行业首部行政法规。司(si)法部、證(zheng)监會(hui)表(biao)示(shi)，《私募投资基金监督管理条例》重(zhong)在(zai)劃(hua)定(ding)监管底(di)線(xian)、強(qiang)化(hua)事(shi)中(zhong)事後(hou)监管，對(dui)私募基金管理人(ren)及(ji)其(qi)重大(da)事項(xiang)變(bian)更(geng)實(shi)行登(deng)記(ji)管理，並(bing)对不(bu)同(tong)類(lei)型(xing)私募基金，特(te)別(bie)是創(chuang)业投资基金实施(shi)差(cha)異(yi)化监管。

重在划定监管底线、强化事中事后监管

司法部、证监会表示，在起(qi)草(cao)《私募投资基金监督管理条例》過(guo)程(cheng)中，主(zhu)要(yao)把(ba)握(wo)了(le)以(yi)下(xia)總(zong)體(ti)思(si)路(lu)：

一方(fang)面(mian)，統(tong)籌(chou)发展(zhan)和(he)安(an)全(quan)，堅(jian)決(jue)貫(guan)徹(che)落(luo)实黨(dang)中央(yang)、國(guo)務(wu)院(yuan)關(guan)於(yu)防(fang)範(fan)化解重大風(feng)險(xian)、維(wei)護(hu)金融(rong)安全的(de)决策(ce)部署(shu)，抓(zhua)住(zhu)行业关鍵(jian)主体和关键環(huan)節(jie)，强化风险源(yuan)頭(tou)管控(kong)，同時(shi)发揮(hui)私募基金行业服(fu)务实体經(jing)濟(ji)、支(zhi)持(chi)科(ke)技(ji)创新(xin)等(deng)方面的作用。

另(ling)一方面，规范监管和尊(zun)重市(shi)場(chang)规律(lv)相(xiang)結(jie)合(he)，尊重私募基金行业相关主体運(yun)行规律，重在划定监管底线、强化事中事后监管，对私募基金管理人及其重大事项变更实行登记管理，并对不同类型私募基金特别是创业投资基金实施差异化监管。

截(jie)至(zhi)今年(nian)5月 私募基金行业管理基金规模(mo)約(yue)21萬(wan)億(yi)元(yuan)左(zuo)右(you)

近(jin)年來(lai)，我(wo)国私募基金行业穩(wen)步(bu)发展。據(ju)统計(ji)，截至今年5月，在中国证券(quan)投资基金业協(xie)会登记的私募基金管理人2.2万家(jia)，管理基金數(shu)量(liang)15.3万只(zhi)，管理基金规模21万亿元左右。私募基金在服务实体经济、支持创业创新、提(ti)高(gao)直(zhi)接(jie)融资比(bi)重以及服务居(ju)民(min)財(cai)富(fu)管理等方面，发挥了重要积极作用。

在促(cu)進(jin)股(gu)權(quan)资本(ben)形(xing)成(cheng)，有效(xiao)服务实体经济方面，据统计，截至2023年一季(ji)度(du)，私募股权基金累(lei)计投资于境(jing)內(nei)未(wei)上(shang)市未掛(gua)牌(pai)企(qi)业股权、新三(san)板(ban)企业股权和再(zai)融资项目(mu)数量近20万個(ge)，為(wei)实体经济形成股权资本金超(chao)过11.6万亿元。证监会表示，註(zhu)冊(ce)制(zhi)改(gai)革(ge)以来，近九(jiu)成的科创板上市公(gong)司、六(liu)成的创业板上市公司和九成以上的北(bei)交(jiao)所(suo)上市公司在上市前(qian)獲(huo)得(de)过私募股权基金支持。

在服务重點(dian)領(ling)域(yu)和戰(zhan)略(lve)性(xing)產(chan)业，有效支持国家战略方面。证监会表示，私募股权基金投资呈(cheng)現(xian)典(dian)型的初(chu)创期(qi)、中小(xiao)型、高科技特点，积极支持计算(suan)機(ji)、半(ban)導(dao)体、醫(yi)藥(yao)生(sheng)物(wu)等重点科技创新领域和国家战略。截至2023年一季度，私募股权基金累计投资上述(shu)企业近5万亿元。

此(ci)外(wai)，私募基金行业积极踐(jian)行長(chang)期投资和價(jia)值(zhi)投资理念(nian)，所投资企业廣(guang)泛(fan)覆(fu)蓋(gai)民營(ying)企业、中小企业，对于激(ji)发经济活(huo)力(li)、促进创新创业具(ju)有重要意(yi)義(yi)，同时对稳增(zeng)长、稳就(jiu)业的支撐(cheng)作用逐(zhu)步发挥。

证监会表示，私募证券基金产品(pin)类型和投资策略多(duo)元，规模稳步增长，有利(li)于壯(zhuang)大机構(gou)投资者(zhe)隊(dui)伍(wu)、優(you)化市场投资者结构。不同策略基金多樣(yang)化发展，也(ye)对促进市场价格(ge)发现、平(ping)抑(yi)市场波(bo)動(dong)、增强市场韌(ren)性发挥了积极作用。

有助(zhu)促进私募基金行业健(jian)康(kang)发展

司法部、证监会表示，《私募投资基金监督管理条例》的出(chu)臺(tai)有利于进一步完(wan)善(shan)私募基金法规体系(xi)，促进私募基金行业健康发展。具体来看(kan)，主要体现在如(ru)下幾(ji)个方面：

一是《私募投资基金监督管理条例》開(kai)宗(zong)明(ming)义，在总則(ze)中明確(que)提出鼓(gu)勵(li)私募基金行业“发挥服务实体经济、促进科技创新等功(gong)能(neng)作用”，凝(ning)聚(ju)各(ge)方共(gong)識(shi)，共同优化私募基金行业发展环境。

二(er)是設(she)立(li)创业投资基金專(zhuan)章(zhang)，明确创业投资基金的内涵(han)，实施差异化监管和自(zi)律管理，鼓励“投早(zao)投小投科技”。

三是明确政策支持，对母(mu)基金、创业投资基金、政府(fu)性基金等具有合理展业需(xu)求(qiu)的私募基金，《条例》在已(yi)有规则基礎(chu)上豁(huo)免(mian)一層(ceng)嵌(qian)套(tao)限(xian)制，明确“符(fu)合国务院证券监督管理机构规定条件(jian)，將(jiang)主要基金财产投资于其他(ta)私募基金的私募基金不计入(ru)投资层級(ji)”，支持行业发挥积极作用，培(pei)育(yu)长期机构投资者。

全流(liu)程促进私募基金规范运作

《私募投资基金监督管理条例》從(cong)五(wu)方面入手(shou)，坚持强化风险源头管控，划定监管底线，全流程促进私募基金规范运作：

一是突(tu)出对关键主体的监管要求。《私募投资基金监督管理条例》加(jia)强私募基金管理人监管，明确法定職(zhi)責(ze)和禁(jin)止(zhi)性行为，强化高管人員(yuan)的专业性要求，按(an)照(zhao)规定接受(shou)合规和专业能力培訓(xun)；明确私募基金管理人需向(xiang)基金业协会申(shen)請(qing)登记，并确保(bao)其滿(man)足(zu)持續(xu)运营要求，具備(bei)从事私募基金管理的相應(ying)能力，私募基金托(tuo)管人依(yi)法履(lv)行职责。

二是全面规范资金募集(ji)和备案(an)要求。《私募投资基金监督管理条例》坚守(shou)“非(fei)公开”“合格投资者”的募集业务活动底线，落实穿(chuan)透(tou)监管，加强投资者適(shi)當(dang)性管理；明确私募基金募集完畢(bi)后向基金业协会备案。

三是规范投资业务活动。《私募投资基金监督管理条例》還(hai)明确私募基金财产投资范圍(wei)和負(fu)面清(qing)單(dan)，同时为私募基金产品有序(xu)创新預(yu)留(liu)了空(kong)間(jian)；对专业化管理、关聯(lian)交易(yi)管理作了制度安排(pai)，维护投资者合法权益(yi)；建(jian)立健全私募基金监測(ce)机制，加强全流程监管。

四(si)是明确市场化退(tui)出机制。为构建“进出有序”的行业生態(tai)，对于私募基金管理人出现相关情(qing)形的，《私募投资基金监督管理条例》规定基金业协会应当及时注銷(xiao)登记并予(yu)以公示；私募基金無(wu)法正常(chang)运作、終(zhong)止的，由(you)专业机构行使(shi)更換(huan)私募基金管理人、修(xiu)改或(huo)者提前终止基金合同、組(zu)織(zhi)基金清算等职权。

五是豐(feng)富事中事后监管手段(duan)，加大違(wei)法违规行为懲(cheng)處(chu)力度。《私募投资基金监督管理条例》明确证监会可(ke)以采(cai)取(qu)现场檢(jian)查(zha)、調(tiao)查取证、賬(zhang)戶(hu)查詢(xun)、查閱(yue)復(fu)制封(feng)存(cun)涉(she)案资料(liao)等措(cuo)施;发现私募基金管理人违法违规的，可區(qu)分(fen)情況(kuang)依法采取责令(ling)暫(zan)停(ting)业务、更换人员、强制審(shen)计以及接管等措施；同时，对標(biao)证券投资基金法，对规避(bi)登记备案义务、挪(nuo)用侵(qin)占(zhan)基金财产、内幕(mu)交易等嚴(yan)重违法违规行为，加大惩处打(da)擊(ji)力度。

对创业投资基金实施分类监管 设立创业投资基金专章

司法部、证监会表示，近年来，以创业投资基金为代(dai)表的私募基金在“投早投小投科技”方面发挥了重要作用，是促进科技自立自强、产业创新升(sheng)级的重要力量。

《私募投资基金监督管理条例》明确对创业投资基金实施分类监管，并为创业投资基金设置(zhi)了专章。下一步，相关部門(men)将进一步研(yan)究(jiu)出台支持创业投资基金发展的具体政策舉(ju)措。

据了解，《私募投资基金监督管理条例》在投资范围、投资期限、合同策略等方面，明确创业投资基金应当符合的条件，并加强创业投资基金监管政策和发展政策的协同配(pei)合。

此外，《私募投资基金监督管理条例》在登记备案、资金募集、投资运作、风险监测、现场检查等方面，对创业投资基金实施差异化监管和自律管理，对主要从事长期投资、价值投资、重大科技成果(guo)轉(zhuan)化的创业投资基金在投资退出等方面提供(gong)便(bian)利。

落实《条例》 下階(jie)段证监会将重点开展三方面工(gong)作

证监会表示，目前，私募基金规模持续增长，私募基金管理人投资管理能力逐步增强，行业呈健康发展态勢(shi)，功能作用持续发挥，存量风险顯(xian)著(zhu)壓(ya)降(jiang)。《私募投资基金监督管理条例》在投资范中主要监管原(yuan)则和要求已在近年发布的监管规则中有所体现，行业已有認(ren)同度和预期，合规风控水(shui)平稳步提高，生态持续优化。

证监会表示，下一步将重点开展三方面工作。

一是完善部门规章、规范性文件和自律规则。包(bao)括(kuo)：根(gen)据《私募投资基金监督管理条例》修訂(ding)《私募投资基金监督管理暂行辦(ban)法》，进一步細(xi)化相关要求，逐步完善私募基金资金募集、投资运作、信(xin)息(xi)披(pi)露(lu)等相关制度，根据私募基金管理人业务类型、管理资产规模、持续合规情况、风险控制情况和服务投资者能力等实施差异化监管，完善规则体系；指(zhi)导基金业协会按照《条例》和证监会行政监管规则，配套完善登记备案、合同指引(yin)、信息報(bao)送(song)等自律规则。

二是全面宣(xuan)傳(chuan)解读贯彻《私募投资基金监督管理条例》，开展对私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构以及从业人员等各方的培训工作，引导各方準(zhun)确充(chong)分學(xue)習(xi)理解《私募投资基金监督管理条例》内容(rong)，准确把握要点，提高规范运作水平。

三是进一步推(tui)进优化私募基金行业发展环境，暢(chang)通(tong)“募”“投”“管”“退”各环节，推动私募基金行业高質(zhi)量发展邁(mai)上新台阶。

（总台央視(shi)记者 董(dong)彬(bin)）返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查看更多

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