板块研报：央企加大分红数字经济再活跃 黄金避险保值价值显现
板块研报：央企加大分红数字经济再活跃 黄金避险保值价值显现
作者|赵玲，编辑|顾谨丰
来源：巨丰投顾、好股票应用
l贵金属
周一，贵金属板块活跃，四川黄金涨停，银泰黄金、西部黄金等多股跟涨。
消息面，美国硅谷银行在当地时间3月10日宣布破产，由美国联邦存款保险公司（FDIC）接管，相关事件引起了市场巨大关注。美联储宣布新的紧急银行定期融资计划，硅谷银行的储户周一将可以支取所有资金。还有包括红杉资本在内的325家风投机构，签署了一份共同的支持硅谷银行声明。
该事件引发市场短期避险情绪的上升，黄金板块走高。3月13日，国内期市贵金属期货走势偏强。截止目前，沪金主力合约报421.16元/克，涨幅1.22%；沪银主力合约报4918.00元/千克，涨幅2.46%。
从行业基本面来看，中泰证券表示，目前看，贵金属大周期上行趋势已开启，美国经济回落难以避免，叠加通胀逐步走低、失业率上升，美联储加息最快的时间已经过去，贵金属大周期拐点确立，持续重视板块内高成长及资源优势突出标的的投资机会。
国金证券研报同样认为黄金价格有望上行。其表示，美债名义利率曲线倒挂无法长期维持，后续需以短端利率大幅下行完成收益率曲线转正，而通胀端住房租金和劳动力工资下降需要时间，因此预计实际利率中枢将因此而下降，推升黄金价格。
建议重点关注：中金黄金、赤峰黄金
中金黄金(600489)：公司是业内唯一一家的央企控股矿产金公司，资源保有量及产量稳居第一梯队。2021年，公司实现矿产金产量20吨，占比全国矿产金产量的7.7%，排名全国第四。截止目前，公司拥有32座黄金矿山，其中27座在产；截至2021年底，公司保有资源储量金金属量510.5吨，铜金属量237万吨，矿权面积达到639平方公里；2022年上半年，新增金金属量10.2吨，铜金属量1127吨。
截至目前，黄金集团已经按计划分期分批通过各种形式向公司注入27家企业，承诺注入的6家公司中还有5家公司尚未完成注入。另外，央行增持黄金创新高，加之美联储加息已经末尾阶段等，黄金避险保值属性凸显，金价有望进一步上涨。
赤峰黄金(600988)：公司是全国重点黄金企业集团之一。赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司，2012年成功借壳上市，是全国重点黄金企业集团之一。目前主要从事黄金、铜等贵金属、有色金属采选业务。公司拥有独立的黄金、有色金属矿山，所属矿业子公司均为探矿、采矿、选矿一体化的矿山企业，境内矿山企业开采方式均为地下开采，境外矿山企业开采方式为露天开采和地下开采相结合，公司一体化产业链带来稳定的成本优势。
l数字经济
周一，数字经济相关板块继续活跃，数据安全、国产操作系统、6G概念、国产软件、信创、东数西算、计算机应用等相关板块均涨幅居板块前列，万兴科技、中孚信息、立昂技术、润泽科技等多股涨超10%。
数字经济相关板块自国务院2月底发布《数字中国建设整体布局规划》，两会期间国务院机构改革方案中组建国家数据局，板块持续发酵。数字经济中国发展规划不仅出台国家顶层设计，更是从国务院层级组建专有部门进行落实，可见政府发展数字经济的决心和意志。因此资本市场也持续活跃
工业和信息化部公开的统计数据显示，我国数字经济规模从2012年的11万亿元增至2021年的45.5万亿元，总量稳居世界第二，年均复合增速达到15.26%，占GDP的比重从21.6%提升至39.8%，正在全面深刻地影响我国经济社会发展。
国盛证券指出，三大运营商齐聚沪市，在国内投资者引领下，三大运营商基本面，公有云，数据要素三大投资逻辑被市场持续挖掘，实现价值重估，促进了央企价值重塑进程。在AIGC大周期下，要持续聚焦数字中国建设，在算力侧，关注东数西算这一数字时代的“南水北调”核心基建，关注交换机、服务器、光模块、IDC厂商等大硬件侧投资机会，同时也要学习CPO、MPO、边缘算力等前沿技术。在数据要素上，要关注数字中国龙头三大运营商，同时也要重视网络可视化，运营商数据处理等高景气细分行业。
中信证券研报认为，近期《数字中国建设整体布局规划》政策落地，叠加组建国家数据局这一重大举措，以便于集中各方资源全面推进数字中国建设，彰显数字中国有望步入发展快车道。我们预计未来国内将加速推进数据要素市场化建设，加快构建以数据为关键要素的数字中国。建议关注相关领域投资机遇。建议关注：1）大数据基础设施；2）数据处理/加工；3）政务数据体系建设/运营者；4）数据安全&加密。
红塔证券研报指出，数字经济领域的投资主要可以围绕数字产业化+产业数字化+数据价值化+数字化治理四个方向开展，建议重点关注以下几个板块：（1）数据中心和服务器等算力基础设施。（2）信创。（3）工业软件、能源IT等垂直行业信息化。（4）网络安全。
3月份，我们持续跟踪数字经济这一题材，多次推荐中国移动，3月份至今，中国移动也有不错的表现。由于对中国特色估值体系下中国移动目前16倍的滚动市盈率，以及中国移动将提高年度分红比例至70%以上的分红股息的看好，我们建议继续跟踪中国移动。
建议重点关注：中国移动
中国移动(600941)：公司是全球领先的通信及信息服务企业，是中国信息通信产业发展壮大的科技引领者和创新推动者。公司持续推进转型升级和创新发展，在语音，数据，宽带，专线，IDC，云计算，物联网等业务基础上，积极开拓数字经济新蓝海，不断推出超高清视频，视频彩铃，和彩云，移动认证，权益超市等个人数字内容与应用，拓展娱乐，教育，养老，安防等多样化智慧家庭运营服务，引领智慧城市，工业，交通，医疗等产业互联网DICT解决方案示范项目落地。C端业务方面，截至2022年9月30日，公司移动客户总数约9.74亿户，前三季度净增1715万户，客户根基稳固；宽带业务方面，公司有线宽带总数达到2.65亿户，前三季度净增2482万户，其中家庭宽带客户达到2.38亿户。
2022年前三季度，公司归母净利润为人民币985亿元，同比增长13.3%，归母净利润率为13.6%，比上年同期提升0.2个百分点，盈利能力保持领先水平。
（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）
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