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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>可(ke)持(chi)續(xu)專(zhuan)欄(lan) ｜ 風(feng)險(xian)的(de)畫(hua)像(xiang)：ESG保(bao)险能(neng)火(huo)嗎(ma)？

在(zai)保险公(gong)司(si)的风险清(qing)單(dan)上(shang)，環(huan)境(jing)风险正(zheng)在成(cheng)為(wei)承(cheng)保能否(fou)盈(ying)利(li)的決(jue)定(ding)因(yin)子(zi)。普(pu)華(hua)永(yong)道(dao)此(ci)前(qian)對(dui)來(lai)自(zi)47個(ge)地(di)區(qu)的600多(duo)位(wei)保险行(xing)業(ye)領(ling)袖(xiu)和(he)高(gao)管(guan)的調(tiao)查(zha)驗(yan)證(zheng)了(le)這(zhe)壹(yi)點(dian)：氣(qi)候(hou)變(bian)化(hua)已(yi)是(shi)全(quan)球(qiu)壽(shou)险、非(fei)寿险、再(zai)保险和綜(zong)合(he)保险公司的首(shou)要(yao)關(guan)註(zhu)点。

國(guo)內(nei)保险业亦(yi)很(hen)快(kuai)作(zuo)出(chu)回(hui)應(ying)。不(bu)久(jiu)前，在“綠(lv)水(shui)青(qing)山(shan)就(jiu)是金(jin)山銀(yin)山”理(li)念(nian)的誕(dan)生(sheng)地湖(hu)州(zhou)，平(ping)安(an)產(chan)险湖州中(zhong)支(zhi)、人(ren)保財(cai)险湖州市(shi)分(fen)公司分別(bie)開(kai)出可持续發(fa)展(zhan)（ESG）保险保单，涉(she)及(ji)保額(e) 8800萬(wan)元(yuan)。

在ESG評(ping)估(gu)框(kuang)架(jia)内，气候变化（E）占(zhan)三(san)分之(zhi)一議(yi)題(ti)，作为国内首单，包(bao)括(kuo)碳(tan)排(pai)放(fang)、汙(wu)染(ran)、資(zi)源(yuan)效(xiao)率(lv)等(deng)方(fang)面(mian)的环境风险也(ye)只(zhi)是上述(shu)保险項(xiang)目(mu)的要素(su)之一。

據(ju)华爾(er)街(jie)見(jian)聞(wen)了解(jie)，涉及人和社(she)會(hui)的權(quan)利、福(fu)利的社会因素（S），包括人权、勞(lao)工(gong)標(biao)準(zhun)、健(jian)康(kang)和安全、多元化政(zheng)策(ce)等方面，以(yi)及涉及管理相(xiang)关的治(zhi)理因素（G），包括廉(lian)潔(jie)經(jing)營(ying)、信(xin)息(xi)披(pi)露(lu)透(tou)明(ming)度(du)等方面，共(gong)同(tong)構(gou)成了首单ESG保险的内涵(han)。

將(jiang)保险风险评估的視(shi)角(jiao)引(yin)入(ru)ESG评價(jia)體(ti)系(xi)中，制(zhi)定“ESG保险风险评估标准”，讓(rang)风险评估結(jie)果(guo)與(yu)保費(fei)折(zhe)扣(kou)系數(shu)产生聯(lian)動(dong)，是这个創(chuang)新(xin)项目的邏(luo)輯(ji)和底(di)色(se)。

不過(guo)，不止(zhi)一位业内人士(shi)也对华尔街见闻评价稱(cheng)，在ESG数据缺(que)乏(fa)标准、傳(chuan)統(tong)模(mo)型(xing)難(nan)以匹(pi)配(pei)评估的前提(ti)下(xia)，ESG保险研(yan)发的科(ke)學(xue)性(xing)也面臨(lin)很大(da)挑(tiao)戰(zhan)。

破(po)局(ju)

“传统的财产险服(fu)務(wu)主(zhu)要還(hai)是基(ji)於(yu)企(qi)业的規(gui)模采(cai)用(yong)相对固(gu)定的费率等進(jin)行定价，沒(mei)有(you)考(kao)慮(lv)到(dao)企业的實(shi)際(ji)情(qing)況(kuang)和優(you)勢(shi)来为企业‘定制’保障(zhang)，风勘(kan)、回訪(fang)、安全建(jian)议等工作相互(hu)之間(jian)是獨(du)立(li)的。”在全球金融(rong)专业人士協(xie)会特(te)聘(pin)专家(jia)彭(peng)勇(yong)看(kan)来，ESG保险项目是突(tu)破了“单项产品(pin)匹配单项服务”的常(chang)规做(zuo)法(fa)，從(cong)环境、社会和治理三个維(wei)度进行风险评估，为企业提供(gong)一張(zhang)更(geng)加(jia)全面、准確(que)的风险画像。

那(na)些(xie)ESG评分較(jiao)高的企业就能享(xiang)受(shou)一定幅(fu)度的保费优惠(hui)。

一位匿(ni)名(ming)保险人告(gao)訴(su)华尔街见闻，这種(zhong)“靈(ling)活(huo)”的保费定价原(yuan)則(ze)其(qi)实和财产险中的UBI車(che)险思(si)路(lu)是一致(zhi)的。“传统车险的收(shou)费是保险公司根(gen)据车型的定价、车主的年(nian)齡(ling)等信息計(ji)算(suan)出来的，不能識(shi)别车主使(shi)用量(liang)的差(cha)異(yi)，这就相當(dang)于财产险评估企业保费時(shi)是粗(cu)略(lve)地根据经营情况来定价，而(er)UBI车险则是運(yun)用通(tong)过联網(wang)設(she)備(bei)将司機(ji)的駕(jia)駛(shi)習(xi)慣(guan)、车輛(liang)因素和环境因素等数据结合起(qi)来的多層(ceng)次(ci)模型，現(xian)在引入ESG视角也是追(zhui)求(qiu)这樣(yang)的效果。”

另(ling)一方面，从“风险”角度看，ESG和保险业确实具(ju)有天(tian)然(ran)適(shi)配性。过去(qu)市場(chang)关注企业ESG评价更多是从资本(ben)投(tou)资或(huo)银行信貸(dai)的视角出发，关注企业内外(wai)部(bu)因素影(ying)響(xiang)下的金融信用狀(zhuang)况，然而ESG发展既(ji)需(xu)要资金，更離(li)不开风险保障。根据国际专业巨(ju)災(zai)风险建模公司Karen Clark & Company的報(bao)告，熱(re)帶(dai)气旋(xuan)的強(qiang)度隨(sui)著(zhe)气候变暖(nuan)而增(zeng)加，由(you)于气候变化，颶(ju)风損(sun)失(shi)已经增加了11%，如(ru)果繼(ji)续变暖，到2050年可能会使飓风损失增加19%。

不同于投资、信贷视角，ESG保险聚(ju)焦(jiao)于企业财产损失风险、内外部人員(yuan)傷(shang)亡(wang)风险、相关损害(hai)的民(min)事(shi)经濟(ji)賠(pei)償(chang)风险，这些风险可能是因自然灾害、意(yi)外事故(gu)、法律(lv)对于企业损害行为规制产生的。

驅(qu)动

“在負(fu)債(zhai)端(duan)，ESG领域(yu)很多风险点屬(shu)于可保风险，保险公司通过保险产品和服务分攤(tan)、減(jian)少(shao)客(ke)戶(hu)及社会的ESG风险，例(li)如自然灾害、环境污染等环境风险、员工的人身(shen)健康和产品責(ze)任(ren)等社会风险、董(dong)事责任等治理风险，都(dou)可以通过保险公司进行风险管理和风险分散(san)轉(zhuan)移(yi)。保险公司出于风控(kong)考虑，也会密(mi)切(qie)关注投保企业和被(bei)保险人的相应风险管理，降(jiang)低(di)全社会ESG风险发生的概(gai)率。”泰(tai)晤(wu)投资有限(xian)公司首席(xi)ESG執(zhi)行官(guan)张福偉(wei)如是說(shuo)。

据华尔街见闻了解，在官宣(xuan)材(cai)料(liao)中，上述ESG保险的一个创新点正是由事後(hou)风险補(bu)偿向(xiang)引導(dao)绿色转型转变，保险公司承諾(nuo)重(zhong)点关注企业环境表(biao)现，为企业可持续发展提供 ESG专家咨(zi)詢(xun)、应急(ji)演(yan)練(lian)、健康管理等多样化的服务，协助(zhu)投保企业开展风险减量工作，从而引导企业绿色低碳转型。

“而在资产端，保险资金長(chang)期(qi)、系统的属性与ESG风格(ge)也是匹配的。”张福伟表示(shi)，保险资金投资周(zhou)期长，可以跨(kua)越(yue)世(shi)代(dai)，保险资金规模大，投资組(zu)合更要分布(bu)全市场，才(cai)足(zu)以分散风险。

根据中国银行保险監(jian)督(du)管理委(wei)员会的统计数据，2020年底国内保险业總(zong)资产为23.3万億(yi)元，同比(bi)增长13.3%，资金运用余(yu)额为21.68万亿元，同比增长17%，固定收益(yi)類(lei)资产仍(reng)为保险资金的主要配置(zhi)方向。

“因此，保险资金会更关注一些长期因素，更加追求长期穩(wen)健性，而不是短(duan)期超(chao)额收益。与ESG的投资风格匹配的保险投资是助推(tui)ESG发展的强大经济后盾(dun)。”张福伟分析(xi)道。

一家财险资产管理公司负责人则对华尔街见闻从另一个角度分析ESG保险的背(bei)景(jing)：“‘雙(shuang)碳’頂(ding)层设计的框架下，保险公司自身也有ESG的发展要求、评級(ji)要求，推出ESG产品和项目是一种探(tan)索(suo)，同时也有利于险企的ESG表现。”

在他(ta)看来，险企參(can)与ESG的另一着力(li)点则是積(ji)極(ji)参与可持续投资。

2022年5月(yue)，原银保监会发布《中国保险业标准化“十(shi)四(si)五(wu)”规劃(hua)》，提出加快研究(jiu)绿色保险产品和服务标准，有效銜(xian)接(jie)各(ge)类环境权益市场相关标准，探索绿色保险统计、保险资金绿色运用等标准建设，亦成为此次ESG保险問(wen)世的制度要求。

挑战

但(dan)不可回避(bi)的是ESG保险在当下可能遇(yu)到的科学性叩(kou)问。

“ESG保险与再保险的認(ren)知(zhi)度相对比较低，缺少保险行业相关的ESG标准、制度和模型，国内外保险市场的ESG数据模型都只能覆(fu)蓋(gai)投资端，没有辦(ban)法幫(bang)助保险与再保险企业从资本来源的业务端实现ESG评估。”张福伟表示。

妙(miao)盈科技(ji)CEO林(lin)伟傑(jie)也对华尔街见闻坦(tan)言(yan)，目前ESG的数据还不夠(gou)詮(quan)釋(shi)出企业真(zhen)实的ESG水平，“还在努(nu)力中”，其中最(zui)主要的问题就是缺少完(wan)整(zheng)、统一的行业标准，比如港(gang)交(jiao)所(suo)和上交所的制度就存(cun)在差异，“港交所因为有比较多的国际资本，所以更完整一点，标准更嚴(yan)格，而企业自己(ji)披露的信息也因为标准不统一，很多都是自願(yuan)披露的，每(mei)个企业自己定一个标准，愿意披露哪(na)些信息，很多地方有缺口(kou)。”

张福伟还认为，ESG数据收集(ji)、整理、统计困(kun)难且(qie)質(zhi)量低，使得(de)保险与再保险专业模型数据与ESG数据存在脫(tuo)節(jie)，“保险与再保险企业的管理层也缺少同时结合承保端、运营端和资产端的有效ESG报告工具，承保人没有ESG承保模型，保险与再保险企业的环境信息披露缺少和ESG结合的全面报告及輔(fu)助工具，也没有结合ESG保险和再保险承保的同业、跨行业和跨地域比对的ESG模型工具。”

也許(xu)在非技術(shu)层面的引力下，ESG保险项目的復(fu)制、推廣(guang)可能实现，但上述这些因素或许也会成为研发有效产品的阿(e)克(ke)琉(liu)斯(si)之鍾(zhong)。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看更多

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