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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>快(kuai)狗(gou)打(da)車(che)，終(zhong)究(jiu)逃(tao)不(bu)過(guo) 58 系(xi) ” 魔(mo)咒(zhou) ”？

即(ji)便(bian)有(you)了(le)微(wei)信(xin)這(zhe)位(wei)“老(lao)大(da)哥(ge)”扶(fu)持(chi)，快狗打车恐(kong)怕(pa)也(ye)欠(qian)點(dian)兒(er)“內(nei)功(gong)”。

文(wen)/每(mei)日(ri)財(cai)報(bao) 呂(lv)明(ming)俠(xia)

在(zai)很(hen)多(duo)人(ren)生(sheng)活(huo)中(zhong)，覆(fu)蓋(gai)日常(chang)方(fang)方面(mian)面不同(tong)服(fu)務(wu)的(de)微信，已(yi)經(jing)成(cheng)了不可(ke)或(huo)缺(que)的壹(yi)部(bu)分(fen)。出(chu)行(xing)服务作(zuo)為(wei)了解(jie)用(yong)戶(hu)需(xu)求(qiu)的重(zhong)要(yao)渠(qu)道(dao)之(zhi)一，利(li)用其(qi)產(chan)生的用户數(shu)據(ju)可以(yi)形(xing)成更(geng)精(jing)準(zhun)的经營(ying)依(yi)据。因(yin)此(ci)，微信也加(jia)快了對(dui)騰(teng)訊(xun)出行服务的支(zhi)持。

近(jin)日，快狗打车（02246.HK）高(gao)調(tiao)官(guan)宣(xuan)正(zheng)式(shi)入(ru)駐(zhu)腾讯出行服务，成为首(shou)家(jia)進(jin)驻的同城(cheng)貨(huo)運(yun)服务企(qi)業(ye)，微信用户可直(zhi)接(jie)通(tong)过“微信-服务-出行服务”的路(lu)徑(jing)进入快狗打车頁(ye)面，享(xiang)受(shou)相(xiang)關(guan)服务。

对快狗打车而(er)言(yan)，进入微信渠道，自(zi)然(ran)对业务有幫(bang)助(zhu)，但(dan)競(jing)爭(zheng)对手(shou)在微信也都(dou)有进入渠道，所(suo)以有了微信流(liu)量(liang)入口(kou)卻(que)並(bing)不等(deng)於(yu)巨(ju)大的優(you)勢(shi)加持。再(zai)縱(zong)觀(guan)快狗打车，近年(nian)連(lian)續(xu)虧(kui)損(sun)、股(gu)價(jia)连续走(zou)低(di)，想(xiang)迎(ying)來(lai)大翻(fan)身(shen)，恐怕還(hai)需要時(shi)間(jian)。

微信的“加持”作用有限(xian)

艾(ai)瑞(rui)咨(zi)詢(xun)数据顯(xian)示(shi)，2020年中國(guo)本(ben)地(di)生活服务市(shi)場(chang)規(gui)模(mo)为19.5萬(wan)億(yi)元(yuan)，但滲(shen)透(tou)率(lv)僅(jin)有12.7%，2025年中国本地生活服务的市场规模將(jiang)會(hui)增(zeng)長(chang)至(zhi)35.3万亿元。

而與(yu)此同时，傳(chuan)統(tong)電(dian)子(zi)商(shang)务的紅(hong)利已经見(jian)頂(ding)。所以在本地生活服务有望(wang)成为新(xin)的流量增长曲(qu)線(xian)的情(qing)況(kuang)下(xia)，任(ren)何(he)一個(ge)互(hu)聯(lian)網(wang)巨頭(tou)都不想錯(cuo)过，何况是(shi)已错过上(shang)一波(bo)电子商务红利的腾讯。

實(shi)際(ji)上，本地生活領(ling)域(yu)一直是微信平(ping)臺(tai)近年来布(bu)局(ju)的重点之一。繼(ji)上线小(xiao)程(cheng)序(xu)後(hou)，微信在去(qu)年年初(chu)又(you)把(ba)“支付(fu)”改(gai)名(ming)为“服务”，從(cong)这可以看(kan)出，微信并不想把自己(ji)局限在簡(jian)單(dan)的聊(liao)天(tian)軟(ruan)件(jian)和(he)支付工(gong)具(ju)上，而是想打造(zao)成一个提(ti)供(gong)綜(zong)合(he)性(xing)服务的平台。

对于快狗打车，进入微信則(ze)意(yi)味(wei)著(zhe)对C端(duan)用户的加強(qiang)。据《每日财报》了解，快狗打车的收(shou)入来自平台服务、企业服务和增值(zhi)服务。其公(gong)布的数据，面向(xiang)B端的企业服务是快狗打车收入来源(yuan)的大头，占(zhan)比(bi)在55%-60%左(zuo)右(you)，面向C端的平台服务收入占比也曾(zeng)一度(du)高達(da)43.4%。

但值得(de)註(zhu)意的是，包(bao)括(kuo)货拉(la)拉和滴(di)滴货运在内，多个货运平台皆(jie)有微信小程序，经过多年的经营，均(jun)積(ji)累(lei)了一定(ding)的用户粘(zhan)性。

相比之下，即便有了微信入口，由(you)于缺少(shao)前(qian)期(qi)用户基(ji)数积累，快狗打车在与货拉拉的比較(jiao)中差(cha)距(ju)也会被(bei)进一步(bu)拉開(kai)，甚(shen)至很容(rong)易(yi)被擁(yong)有龐(pang)大C端用户基礎(chu)的滴滴货运反(fan)超(chao)。

另(ling)外(wai)也要看到(dao)，同城货运在C端并非(fei)高頻(pin)服务，C端不同于运货，主(zhu)要是搬(ban)家需求，而絕(jue)大多数人的搬家时间间隔(ge)都在1年或以上，想要靠(kao)“回(hui)头客(ke)”維(wei)持营收基本不可能(neng)实現(xian)。

“缺錢(qian)”一时停(ting)不下来

快狗打车前身是58同城旗(qi)下的速(su)运业务，作为58同城自紐(niu)交(jiao)所摘(zhai)牌(pai)后提出的第(di)三(san)个分拆(chai)獨(du)立(li)上市的子公司(si)，快狗打车被寄(ji)予(yu)了厚(hou)望。

截(jie)至2021年，快狗打车在亞(ya)洲(zhou)五(wu)个国家及(ji)地區(qu)（即中国内地、香(xiang)港(gang)、新加坡(po)、韓(han)国及印(yin)度）的340多个城市开展(zhan)业务，按(an)2021年交易總(zong)額(e)計(ji)，公司是中国内地第三大线上同城物(wu)流平台，市场份(fen)额为3.2%。

2022年6月(yue)24日，快狗打车正式在港交所掛(gua)牌上市，發(fa)行价为21.50港元/股。可截至2023年2月16日收盤(pan)，其股价仅为3.26港元，市值20.37亿元，市值蒸(zheng)发近九(jiu)成。

从股价也可以洞(dong)悉(xi)，快狗打车上市后的日子并不好(hao)过。业績(ji)上，2018年-2021年，快狗分別(bie)錄(lu)得收入4.53亿元、5.49亿元、5.3亿元及6.61亿元，营收增速在持续放(fang)緩(huan)后也有所回彈(dan)，2021年营收同比增长为24.7%，不过这更多是受2020年疫(yi)情沖(chong)擊(ji)下基数较小所致(zhi)。

2018-2021年，快狗打车的年亏损凈(jing)额分别为10.71亿元、1.84亿元、6.58亿元、8.73亿元；经调整(zheng)亏损净额分别为7.84亿元、3.97亿元、1.85亿元、3.11亿元。而在行业排(pai)位上，“行业老二(er)”的位置(zhi)也不保(bao)，被后面創(chuang)新的滴滴货运反超，滑(hua)落(luo)到了第三的位置。

（制(zhi)圖(tu)：每日财报）

再据其2022年中报显示，公司实现收入約(yue)3.49亿元，同比增长15.5%；公司權(quan)益(yi)持有人應(ying)占期内亏损约10.49亿元，同比擴(kuo)大324.8%。

经《每日财报》比对，導(dao)致快狗打车成本高企、亏损持续的一大原(yuan)因，便是高额的营銷(xiao)投(tou)入。2018年-2021年，快狗打车的销售(shou)及营销費(fei)用分别为5.24亿元、2.96亿元、1.95亿元及3.35亿元，占相应期间总收入的115.7%、54.0%、36.7%及50.7%。

可目(mu)前，快狗打车的同城物流业务还處(chu)于初期階(jie)段(duan)，且(qie)公司进行了大量投資(zi)以推(tui)動(dong)业务增长，为业务增长建(jian)立令(ling)人信服的竞争优势是必(bi)不可少的。因此考(kao)慮(lv)到业务投资计劃(hua)，快狗打车也坦(tan)言，預(yu)计至少截至2022年、2023年及2024年12月31日，年度仍(reng)将继续产生亏损。

商业模式遭(zao)質(zhi)疑(yi)

弗(fu)若(ruo)斯(si)特(te)沙(sha)利文的研(yan)究报告(gao)显示，2021至2026年中国及亚洲的在线同城物流市场交易总额，预计復(fu)合年增长率超过五成。

市场雖(sui)大，可互联网平台竞争也激(ji)烈(lie)，不同公司主动以各(ge)種(zhong)形式的補(bu)貼(tie)以吸(xi)引(yin)及留(liu)住(zhu)用户，“燒(shao)钱”文化(hua)早(zao)已令藍(lan)海(hai)市场變(bian)成一片(pian)红海，而且盈(ying)利空(kong)间越(yue)来越窄(zhai)。

可尷(gan)尬(ga)的是，快狗打车烧钱的价格(ge)戰(zhan)似(si)乎(hu)并沒(mei)有帶(dai)来持续的用户轉(zhuan)化。2018年-2021年，快狗打车平台业务板(ban)塊(kuai)的月活躍(yue)用户数、訂(ding)单数量和 GMV 甚至均出现下滑，其中月活跃用户从 69.11万降(jiang)至45.62万。

此外，除(chu)了用户不斷(duan)流失(shi)，快狗打车的司機(ji)数量也呈(cheng)现逐(zhu)步下滑的趨(qu)势。公开报道显示，2018年快狗打车有21万名司机，但到了2021年一季(ji)度仅剩(sheng)10万。

其实一直以来，就(jiu)有很多投资人对同城货运行业烧钱补贴模式存(cun)在质疑。因为，从共(gong)享单车到网约车，再到社(she)区團(tuan)購(gou)和生鮮(xian)电商，补贴战換(huan)来的增长似乎都不可靠。现阶段的同城货运行业，走的仍然是烧钱路线。

由此也可见，快狗打车真(zhen)正需要思(si)考的，或許(xu)不仅仅是用户、营销这麽(me)简单。即使(shi)有了微信这位“老大哥”扶持，快狗打车恐怕也欠点儿“内功”。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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