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以(yi)目(mu)前(qian)成(cheng)色(se)来看(kan)，甘肃银行成為(wei)“高(gao)质量”所(suo)需(xu)要(yao)做(zuo)的(de)還(hai)有(you)很(hen)多(duo)。

文(wen)/每(mei)日(ri)財(cai)報(bao) 呂(lv)明(ming)俠(xia)

素(su)有“西(xi)北(bei)银行第(di)壹(yi)股(gu)”之(zhi)稱(cheng)的甘肃银行（02139.HK）披(pi)露(lu)了(le)2022年年报。

时隔4年，甘肃银行終(zhong)於(yu)再(zai)度(du)實(shi)現(xian)營(ying)業(ye)收(shou)入(ru)正(zheng)增长。2022年，錄(lu)得(de)總(zong)营业收入65.27億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增长4.0%；凈(jing)利(li)潤(run)为6.04亿元，同比增长5.3%。從(cong)公(gong)告(gao)的信(xin)息(xi)看，該(gai)行向(xiang)輕(qing)资本(ben)业務(wu)轉(zhuan)型(xing)成效(xiao)顯(xian)著(zhu)，非(fei)利息收入占(zhan)比持(chi)續(xu)提(ti)升(sheng)接(jie)近(jin)1個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)，尤(you)其(qi)手(shou)续費(fei)及(ji)傭(yong)金(jin)收入净額(e)同比增幅(fu)高達(da)14%。

而(er)在(zai)此(ci)之前，甘肃银行营业收入出(chu)现連(lian)续三(san)年下(xia)降(jiang)。去(qu)年雖(sui)有所回(hui)升，但(dan)較(jiao)巔(dian)峰(feng)水(shui)平(ping)相(xiang)去甚(shen)遠(yuan)。

另(ling)外(wai)需要留(liu)意(yi)到(dao)，甘肃银行2022年的资产质量喜忧参半。一方(fang)面(mian)，该行不(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)率(lv)和(he)撥(bo)備(bei)覆(fu)蓋(gai)率均(jun)有所好(hao)转，但與(yu)此同时，兩(liang)項(xiang)指(zhi)標(biao)都(dou)不及同业平均水平。並(bing)且(qie)，2022年该行贷款減(jian)值(zhi)損(sun)失(shi)擴(kuo)大(da)64.9%，房(fang)地(di)产业不良贷款增长近3倍(bei)。

三大主(zhu)营业务略(lve)有失衡(heng)

此次(ci)年报显示(shi)，甘肃银行推(tui)進(jin)轻资本转型，中(zhong)間(jian)业务收入對(dui)营收的貢(gong)獻(xian)比重(zhong)逐(zhu)年上(shang)升，但三大主营业务卻(que)有些(xie)失衡。

具(ju)體(ti)来看，净利息收入仍(reng)是(shi)甘肃银行营业收入的最(zui)大組(zu)成部(bu)分。不過(guo)，由(you)于投(tou)资交(jiao)易(yi)净收益(yi)及手续费净收入增加(jia)，净利息收入占比下降。2022年该指标數(shu)據(ju)为50.68亿元，同比增加2.9%，净利息收入占总营收的比重由2021年的78.4%降至(zhi)77.6%。

对于“推動(dong)业务轻资本转型”，《每日财报》關(guan)註(zhu)到，零(ling)售(shou)银行业务对其营业收入的贡献確(que)实进一步(bu)提高。2022年，甘肃银行零售银行业务帶(dai)来营业收入22.56亿元，占比由37.4%升至34.6%。

而被(bei)该行視(shi)为“最重要的收入来源(yuan)之一”，金融(rong)市(shi)場(chang)业务的营收贡献却在下行。2021年该行金融市场业务带来营业收入13.27亿元，降幅为8.73%，占比由23.2%降至20.3%。

圖(tu)源：年报

國(guo)泰(tai)君(jun)安(an)在此前的研(yan)报中指出，甘肃银行2022年上半年业績(ji)差(cha)于預(yu)期(qi)，公司(si)所得稅(shui)录得抵(di)免(mian)1.04亿元，同比大幅增长505.3%，是净利润增长的主要贡献因(yin)素。

下半年由于公司風(feng)險(xian)资产處(chu)置(zhi)壓(ya)力(li)仍相对较大，會(hui)对盈(ying)利前景(jing)形(xing)成压力。不过，国泰君安也(ye)表(biao)示，甘肃银行已(yi)經(jing)过了幾(ji)年的风险资产处置以及资产結(jie)構(gou)調(tiao)整(zheng)，因此预計(ji)2023年以後(hou)风险资产处置压力將(jiang)緩(huan)解(jie)，盈利将逐步恢(hui)復(fu)至正常(chang)水平。

过往(wang)的上市成了“高光(guang)时刻(ke)”

与国內(nei)大部分城(cheng)商(shang)行相比，甘肃银行的资歷(li)还稍(shao)显年轻。该行是在合(he)并重组原(yuan)平涼(liang)市商业银行、白(bai)银市商业银行的基(ji)礎(chu)上，聯(lian)合多家(jia)省(sheng)屬(shu)国有大中型企(qi)业及其他(ta)發(fa)起(qi)人(ren)共(gong)同設(she)立(li)，是甘肃省唯(wei)一一家省級(ji)法(fa)人城市商业银行。

于2011年掛(gua)牌(pai)開(kai)业，2018年在香(xiang)港(gang)联交所主板(ban)挂牌上市，成为西北地區(qu)首(shou)家上市的城市商业银行。但值得注意的是，登(deng)陸(lu)港股近4年，甘肃银行却并未(wei)駛(shi)入发展(zhan)快(kuai)車(che)道(dao)。

回溯(su)来看，除(chu)了得益于2018年港股上市，甘肃银行资产規(gui)模(mo)实现两位(wei)数扩增外，往后3年扩張(zhang)速(su)度皆(jie)稍显缓慢(man)。2018年，其营业收入同比增长10.2%至88.72亿元，净利润同比增长2.3%至34.4亿元。

2019年至2021年末(mo)，该行营业收入分別(bie)为72.33亿元、64.93亿元、62.78亿元，增速为-18.5%、-10.2%、-3.3%；分别实现净利润5.11亿元、5.62亿元、5.73亿元，增速依(yi)次为-85.1%、10%、1.9%。即(ji)便(bian)2022年有所回升，但仍较巅峰水平相去甚远。

制(zhi)图：每日财报

《每日财报》还关注到，伴(ban)隨(sui)著(zhe)该行业绩经营得不理(li)想(xiang)，二(er)级市场的表现也较为慘(can)淡(dan)。作(zuo)为“西北银行第一股”2018年IPO價(jia)格(ge)定(ding)位每股2.69港元，发售股份(fen)数量为22.12亿股，籌(chou)资59亿。后在2020年4月(yue)1日，其股价报收于0.65港元/股，较前一日收盤(pan)价跌(die)去43.48%，正式(shi)淪(lun)为“仙(xian)股”。這(zhe)也是该行自(zi)登陆港交所以来，股价首次低(di)于1港元/股。

到了2021年年底(di)，其股价曾(zeng)一度达到1.5港元/股，但今(jin)年以来亦(yi)就(jiu)是再度下滑(hua)。截(jie)至4月20日午(wu)盘，甘肃银行股价报收于0.89港元/股。此前，国泰君安下调甘肃银行目标价至1.37港元，并下调投资評(ping)级。

贷款减值损失扩大

曾几何(he)时，城商行、農(nong)商行都是各(ge)地过得最舒(shu)服(fu)的商业银行，由于这些银行大部分都是當(dang)地支(zhi)持建(jian)立的商业银行，会獲(huo)得政(zheng)府(fu)、事(shi)业單(dan)位、企业单位的支持，虽然(ran)可(ke)能(neng)不如(ru)几大国有商业银行发展得那(na)麽(me)好，但是“獨(du)在小(xiao)樓(lou)成一統(tong)”，过自己(ji)的舒服日子(zi)还是非常容(rong)易的。

然而，这些年伴随着中国商业银行的競(jing)爭(zheng)日益加劇(ju)，各大银行的竞争也逐漸(jian)进入了白熱(re)化(hua)的狀(zhuang)態(tai)，在这樣(yang)的情(qing)況(kuang)下，原先(xian)依靠(kao)当地支持的商业银行反(fan)而失去了原先的助(zhu)力。这也或(huo)是諸(zhu)如甘肃银行們(men)的发展寫(xie)照(zhao)，股价分化自然是情理之中。

在资产质量方面，甘肃银行还是有所好转的。截至2022年末，甘肃银行的不良贷款率繼(ji)续下降至2%，较2021年末减少(shao)0.04个百分点。据其披露，主要由于加大不良资产处置力度，優(you)化授(shou)信管(guan)理政策(ce)等(deng)。同期末，拨备覆盖率小幅上升2.69个百分点至134.73%。

截至2022年末，甘肃银行总资产为3772.03亿元，较年初(chu)扩增5.2%；負(fu)債(zhai)总额为3445.97亿元，较年初增加5.6%。不过，其中总资产的最大组成部分——客(ke)戶(hu)贷款及墊(dian)款总额（含(han)應(ying)计利息）为2142.72亿元，同比增加6.4%，并且占该行总资产的比重上升0.6个百分点至56.8%。

2022年，甘肃银行信用(yong)/资产减值损失扩大，由2021年的34.38亿元增加5.2%至36.18亿元。对此该行表示，“主要由于发放(fang)贷款及垫款规模增长，本行綜(zong)合考(kao)慮(lv)外部经濟(ji)形勢(shi)變(bian)化等不确定因素，加大了资产减值的计提力度，提高风险抵禦(yu)能力。”

具体来看，客户贷款及垫款信用减值损失为24.28亿元，较2021年的14.73亿元大幅增加64.9%，在总减值损失中占比达67.09%。此外，甘肃银行的不良贷款余(yu)额由上年末的40.55亿元增至41.93亿元，增幅3.41%。

据《每日财报》梳(shu)理，甘肃银行公司贷款主要投向制造(zao)业、租(zu)賃(lin)和商务服务业、批(pi)发及零售业、建築(zhu)业及房地产业，这五(wu)大行业的贷款金额占公司贷款总额的65.7%。其中，只(zhi)有房地产业的不良贷款增长了。

截至2022年末，甘肃银行房地产业不良贷款金额为1.78亿元，较上年末的4500萬(wan)元增加了2.94倍。相应的不良率为1.46%，较上年末的0.39%上升了1.07个百分点。

显然，甘肃银行2022年的资产质量完(wan)全(quan)可以用“喜忧参半”来形容。对于未来，甘肃银行希(xi)望(wang)成为高质量发展的上市城商行，实现规模、盈利、风险、资本的平衡发展。可是以目前成色来看，其需要做的还有很多。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更(geng)多

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