亿点广告联盟：提高营销ROI的完美选择

xinwenshipindianbo，xunhuaxinwenyubendidehailiangduanshipinkeyizaizhelidianboguankan。yongyoudaliangdexuexiziliao，mingshixianshangjiangke，suishisuidikeyixuehuijizhishijingguobutongderenwudengji，youxizhonghuiyougezhongjingxijiangli，wupinjiduanfenghou。huoqudaoyixiebijiaohaodetiyan，yundongjiluxinxishenmedetuisongdeshifenwanshan。dahanghaiwanggoumaiyuekajihuo9000yuanbao，30tianneimeirilingqu1500yuanbao；幹(gan)貨(huo)滿(man)满！巴(ba)菲(fei)特(te)股(gu)東(dong)大(da)會(hui)最(zui)全(quan)解(jie)讀(du)：AI、美(mei)元(yuan)、銀(yin)行(xing)危(wei)機(ji)、中(zhong)美關(guan)系(xi)、接(jie)班(ban)人(ren)、減(jian)持(chi)蘋(ping)果(guo)等(deng)都(dou)涉(she)及(ji)到(dao)了(le)

來(lai)源(yuan)：券(quan)商(shang)中國(guo)

作(zuo)者(zhe)：許(xu)孝(xiao)如(ru)

北(bei)京(jing)時(shi)間(jian)周(zhou)六(liu)晚(wan)，全球(qiu)投(tou)資(zi)界(jie)的(de)盛(sheng)会——伯(bo)克(ke)希(xi)爾(er)股东大会在(zai)巴菲特的老(lao)家(jia)奧(ao)馬(ma)哈(ha)舉(ju)行，引(yin)發(fa)數(shu)萬(wan)人“朝(chao)聖(sheng)”，現(xian)場(chang)人氣(qi)爆(bao)棚(peng)。

92歲(sui)的巴菲特、99岁的老搭(da)檔(dang)芒(mang)格(ge)以(yi)及伯克希尔副(fu)總(zong)裁(cai)格雷(lei)格·阿(e)貝(bei)尔、阿吉(ji)特·吉恩(en)壹(yi)同(tong)回(hui)應(ying)全球股东約(yue)60個(ge)提(ti)問(wen)。由(you)於(yu)兩(liang)人過(guo)于健(jian)談(tan)，最終(zhong)回答(da)了48个问題(ti)。

值(zhi)得(de)註(zhu)意(yi)的是(shi)，手(shou)握(wo)重(zhong)金(jin)的巴菲特去(qu)年(nian)一季(ji)度(du)動(dong)用(yong)了410億(yi)美元買(mai)股票(piao)，今(jin)年卻(que)拋(pao)售(shou)了133亿美元的股票，只(zhi)增(zeng)持了價(jia)值29亿美元的股票。

巴菲特在股东大会上(shang)直(zhi)言(yan)，美国經(jing)濟(ji)的飆(biao)升(sheng)期(qi)正(zheng)在結(jie)束(shu)，未(wei)来大多(duo)数業(ye)務(wu)收(shou)益(yi)可(ke)能(neng)会走(zou)低(di)，對(dui)明(ming)天(tian)、对明年、对未来都沒(mei)有(you)特別(bie)樂(le)觀(guan)的態(tai)度。芒格更(geng)是表(biao)示(shi)，我(wo)們(men)要(yao)習(xi)慣(guan)未来賺(zhuan)的錢(qian)不(bu)会比(bi)以前(qian)多。

值得注意的是，巴菲特重申(shen)阿贝尔是接班人，還(hai)谈及了苹果的持倉(cang)、投资日(ri)本(ben)商社(she)的过程(cheng)、对西(xi)方(fang)石(shi)油(you)的喜(xi)歡(huan)以及对臺(tai)積(ji)電(dian)的思(si)考(kao)。对于银行业的危机，巴菲特表示，最近(jin)的动蕩(dang)是金融(rong)風(feng)險(xian)蔓(man)延(yan)、扭(niu)曲(qu)的監(jian)管(guan)激(ji)勵(li)和(he)糟(zao)糕(gao)的信(xin)息(xi)共(gong)同推(tui)动的。

當(dang)天，伯克希尔还公(gong)布(bu)了2022年一季度財(cai)報(bao)。其(qi)中，经營(ying)利(li)潤(run)達(da)到80.65亿美元，同比增長(chang)12%，主(zhu)要得益于保(bao)险业务大幅(fu)反(fan)彈(dan)。同时，花(hua)費(fei)44亿美元回購(gou)，再(zai)度創(chuang)紀(ji)錄(lu)，现金儲(chu)備(bei)更是突(tu)破(po)1300亿美元大关。

美国经济飙升期正在结束，买入(ru)30亿美元国庫(ku)券

巴菲特在股东大会上表示，該(gai)公司(si)大部(bu)分(fen)业务的营收都比去年低，這(zhe)是因(yin)為(wei)过去6个月(yue)经济的不景(jing)气。过去幾(ji)个月的波(bo)动可能是二(er)戰(zhan)以来最厲(li)害(hai)的一次(ci)，很(hen)多公司出(chu)现了存(cun)货过多的情(qing)況(kuang)，现在才(cai)慢(man)慢讓(rang)銷(xiao)售情况有所(suo)恢(hui)復(fu)。

巴菲特預(yu)計(ji)，今年经济恢复速(su)度比去年要稍(shao)微(wei)放(fang)緩(huan)一些(xie)，对明天、对明年、对未来都没有特别肯(ken)定(ding)的态度。美国经济的飙升期正在结束，未来大多数业务收益可能会走低，伯克希尔今年购买了30亿美元的美国国库券，收益率(lv)为5.9%。由于利率上升的影(ying)響(xiang)，现金持有的利息將(jiang)從(cong)5000万美元增加(jia)到50亿美元。

在回答提问时，巴菲特表示，他(ta)和芒格一直在做(zuo)平(ping)衡(heng)的投资计劃(hua)和決(jue)定，他不記(ji)得有做过任(ren)何(he)情緒(xu)化(hua)的投资。芒格稱(cheng)，现在的世(shi)界和我们剛(gang)開(kai)始(shi)的时候(hou)完(wan)全不同了，现在钱太(tai)多了。妳(ni)不想(xiang)一輩(bei)子(zi)都做一个没有感(gan)情的人，但(dan)在做投资或(huo)商业决策(ce)时，你肯定想做一个没有感情的人。

巴菲特擔(dan)憂(you)AI，無(wu)所不能但无法(fa)逆(ni)轉(zhuan)

在谈到人工(gong)智(zhi)能时，巴菲特表示人工智能几乎(hu)可以做到任何事(shi)情，这让他有點(dian)担心(xin)，因为我们没有辦(ban)法逆转它(ta)。比尔·蓋(gai)茨(ci)曾(zeng)給(gei)他展(zhan)示过最新(xin)的AI技(ji)術(shu)，当时盖茨告(gao)訴(su)他AI还不能講(jiang)笑(xiao)話(hua)。巴菲特表示，AI可能会改(gai)變(bian)很多东西，但无法改变人類(lei)的思想和行为。

谈到机器(qi)人，芒格則(ze)表示，如果去到中国比亞(ya)迪(di)工廠(chang)，会看(kan)到机器人到處(chu)都是，而(er)且(qie)使(shi)用率非(fei)常(chang)之(zhi)高(gao)，所以机器人的使用将会在全球越(yue)来越多。盡(jin)管認(ren)为人工智能将迅(xun)速改变许多行业，但芒格对人工智能的一些炒(chao)作持懷(huai)疑(yi)态度，傳(chuan)統(tong)的智能相(xiang)当有效(xiao)。

苹果有巨(ju)大優(you)勢(shi)，曾賣(mai)出一些很愚(yu)蠢(chun)

有股东提问，苹果在伯克希尔投资組(zu)合(he)中的比重超(chao)过了35%，是否(fou)已(yi)经接近一个危险區(qu)域(yu)？

巴菲特表示，对苹果持仓絕(jue)对没有占(zhan)到投资组合的35%。伯克希尔的投资组合包(bao)括(kuo)能源、鐵(tie)路(lu)等很多行业。苹果有一个很大的优势，他们会不斷(duan)地(di)回购自(zi)己(ji)的股票，公司价值不断上升，伯克希尔並(bing)不需(xu)要做什(shen)麽(me)，持仓的市(shi)值就(jiu)上升了。

苹果跟(gen)消(xiao)费者之间的密(mi)切(qie)关系是无與(yu)倫(lun)比的，消费者甚(shen)至(zhi)会願(yuan)意花1500美元去买这樣(yang)一个手机，有些人可能会花3.5万美元才会去买第(di)二輛(liang)車(che)；但是如果让他们選(xuan)擇(ze)放棄(qi)手机还是汽(qi)车，他们会放弃自己的汽车。

巴菲特坦(tan)言在两年前犯(fan)过一些錯(cuo)，卖掉(diao)了一些苹果股票，并表示当时那(na)个决定很愚蠢。巴菲特称，很乐意看到伯克希尔所持有的苹果股份(fen)超过目(mu)前的5.6%，苹果是“比我们擁(yong)有的任何公司都更好(hao)的企(qi)业”。

投资日本五(wu)大商社，未来雙(shuang)方可能共事数十(shi)年

巴菲特表示，投资日本（商社）的决定其實(shi)非常簡(jian)單(dan)和容(rong)易(yi)理(li)解，伯克希尔可能和这五家公司都有过业务来往(wang)。

从整(zheng)體(ti)来看，这些公司能夠(gou)支(zhi)付(fu)不错的分紅(hong)，在某(mou)些情况下(xia)也(ye)会回购股票，伯克希尔也能很好地理解他们所拥有的一堆(dui)业务，同时伯克希尔还能通(tong)过融资解决匯(hui)率风险问题。所以伯克希尔就开始购买了，甚至这件(jian)事情一开始他都没有告诉阿贝尔。

日本商社也相信伯克希尔会遵(zun)守(shou)“不增持超过9.9%股權(quan)”的諾(nuo)言。这次巴菲特去日本，部分原(yuan)因是为了向(xiang)这些公司介(jie)紹(shao)阿贝尔，因为接下来双方可能要共事20、30、40或50年，日本的投资将在未来几年繼(ji)續(xu)增加伯克希尔的价值。

台积电在芯(xin)片(pian)业无人匹(pi)敵(di)

在芯片行业，巴菲特认为，没有企业能与台积电相提并論(lun)。台积电在全球半(ban)導(dao)体行业占有非常重要的地位(wei)。巴菲特感覺(jiao)伯克希尔配(pei)置(zhi)的一些资產(chan)，比如說(shuo)在日本和中国台灣(wan)配置的一些资产是非常理想的。

巴菲特表示，未来5、10甚至20年台积电都是世界上管理最好、最重要的公司之一，但目前不喜欢这个“位置”。

未来会增持西方石油，但不会买下来

过去几年，巴菲特在石油股上投下重注，尤(you)其是重仓雪(xue)佛(fo)龍(long)和西方石油，备受(shou)市场关注。

巴菲特表示，当你开鑿(zao)一个油井(jing)时，你会很快(kuai)地獲(huo)得大量(liang)的石油，然(ran)後(hou)产量会慢慢下降(jiang)至零(ling)。“我喜欢西方石油在二疊(die)纪盆(pen)地的位置。西方石油有很多优質(zhi)的油井，是一个完全不同的石油生(sheng)意。”

在过去的几个月裏(li)，西方石油还以高于票面(mian)价值110%的价格贖(shu)回了4亿至5亿美元的优先(xian)股。巴菲特贊(zan)賞(shang)了西方石油的管理層(ceng)，未来也许伯克希尔还会增持，但目前对仓位满意。他強(qiang)調(tiao)，不会尋(xun)求(qiu)对西方石油的控(kong)股权。

汽车行业艱(jian)難(nan)，更傾(qing)向于汽车经销商业务

巴菲特表示，伯克希尔不太可能投资像(xiang)通用汽车或福(fu)特汽车这样的汽车制(zhi)造(zao)商股票。巴菲特称自己和查(zha)理一直都认为汽车业实在太艰难了。伯克希尔更倾向于汽车经销商业务，在美国拥有78家经销商。这些经销商每(mei)年创造超过80亿美元的收入，使伯克希尔成(cheng)为美国最大的经销商集(ji)團(tuan)之一。

巴菲特强调：“我知(zhi)道(dao)苹果公司5年或10年后的发展趨(qu)势，但不知道汽车公司未来会怎(zen)样。我只能告诉你，雖(sui)然汽车行业不会消失(shi)，5年到10年后汽车行业肯定会和现在不一样，不论是汽车架(jia)構(gou)还是市场结构。资本的部署(shu)和风险是一定会发生的。”

喜詩(shi)糖(tang)果的魔(mo)力(li)并非无限(xian)，私(si)人飛(fei)机服(fu)务无可比擬(ni)

有投资者问巴菲特对旗(qi)下喜诗糖果和私人飞机公司NetJets的境(jing)况和看法。

巴菲特认为，喜诗糖果仍(reng)是一个很好的品(pin)牌(pai)，喜诗糖果的歷(li)史(shi)有101年，它仍然有自己的魔力，但这个魔力也并非无限的，全球消费者的品味(wei)不一样，伯克希尔仍想進(jin)行更多的嘗(chang)試(shi)。NetJets则与其競(jing)爭(zheng)对手存在差(cha)異(yi)性(xing)，你可以把(ba)它比作这一領(ling)域的法拉(la)利，私人飞机的服务是无可比拟的。

谈投资派(pai)拉蒙(meng)：流(liu)媒(mei)体业务仍然充(chong)满挑(tiao)战

本周四(si)，派拉蒙宣(xuan)布巨額(e)虧(kui)損(sun)和大幅削(xue)减股息，作为该公司的第一大股东，伯克希尔持股约为15%。自2022年第一季度伯克希尔开始购买以来，股价已经下跌(die)了大约一半。

巴菲特表示，任何公司大幅削减股息时都不是好消息。流媒体业务仍然充满挑战，眾(zhong)多竞争对手使价格保持在較(jiao)低水(shui)平。对于用戶(hu)而言，取(qu)消流媒体訂(ding)閱(yue)并转投竞争对手服务非常容易。“有一大堆公司不想退(tui)出。誰(shui)知道定价会发生什么。”

芒格则认为，电影业是一个艰难的行业。

“迪士(shi)尼(ni)在20世纪30年代(dai)和40年代曾经在提供(gong)动畫(hua)方面是獨(du)一无二的，这很好；但现在时代不同了。观赏人数不会急(ji)劇(ju)增加，观赏时间也不会大幅增加。”

通脹(zhang)是目前最需要解决的问题

巴菲特表示，通胀是目前最需要解决的问题。老是印(yin)鈔(chao)票是非常瘋(feng)狂(kuang)的，不能继续这么做。疫(yi)情发生的时候就像打(da)仗(zhang)一样，没人知道印多少(shao)钞票才会出现问题，直到失控。

“我们需要非常小(xiao)心謹(jin)慎(shen)，对美国来说，如果做事过激，很难看到事情扭转。”他还指(zhi)出，養(yang)老计划让人们把钱放进银行，但最后取出来的时候，不能確(que)定货幣(bi)的购买力是不是还能跟以前一样。这些都是跟宏(hong)观经济体系相关的，没法去预測(ce)，但这不是好现象(xiang)。

芒格则表示，在某種(zhong)程度上，印钞会降低生产率。

大規(gui)模(mo)分散(san)投资很愚蠢，好机会并不容易

芒格说，多元化投资已经成为一种標(biao)準(zhun)的投资规则，有助(zhu)于降低风险，创造一个更有弹性的投资组合，但投资教(jiao)育(yu)者没有给予(yu)过度关注。现代大學(xue)教育中教导的一个愚蠢的事情是，在投资普(pu)通股时，绝对必(bi)須(xu)进行大规模的分散投资。这是一个疯狂的想法。”

芒格认为，拥有大量容易被(bei)发现的好机会并不容易。如果你只有三(san)个想法，我寧(ning)愿用我最好的想法，而不是最壞(huai)的想法。”

投资的乐趣(qu)在于未知，建(jian)議(yi)花得比赚得少

巴菲特表示，“我和一群(qun)最棒(bang)的人一起(qi)工作，我想不出比这更好的理想工作環(huan)境了。”他觉得投资的乐趣在于未知。有时成功(gong)，有时失敗(bai)。

一位15岁的男(nan)孩(hai)第四次參(can)加巴菲特股东大会。他向巴菲特和芒格提问：在投资和生活(huo)中，应该避(bi)免(mian)哪(na)些“重大错誤(wu)”？

巴菲特重复了他的名(ming)言：你应该给自己寫(xie)个“訃(fu)告”，然后朝这个方向努(nu)力。巴菲特指出，不要犯可能让你“退出遊(you)戲(xi)”的错误。巴菲特还建议要花得比赚得少点，因为一旦(dan)因为入不敷(fu)出背(bei)上負(fu)債(zhai)，就会难以擺(bai)脫(tuo)。

面对巨量现金，还是想把钱用在收购上

目前，伯克希尔的现金储备超过1300亿美元，有投资者提问是否会分红。

巴菲特认为，伯克希尔的股票价格其实要比我们心目中低，伯克希尔真(zhen)正想做的是把钱用在收购上，不论是150亿还是750亿，通过收购来实现资本回报，但这一切都取决于价格。像2008年那样，好公司急需资金的情况还会出现，但这种机会并不多見(jian)。

“而且，我们现在手頭(tou)的美债能够产生5%的年化收益率。”

谈中美关系，应与中国进行大量自由貿(mao)易

谈及中美关系，巴菲特认为，美国需要和中国搞(gao)好关系，需要进行更多的自由贸易，这符(fu)合两国的共同利益。巴菲特觉得制造这两个国家沖(chong)突的一切行为都是很愚蠢的。

谈及美国的未来，巴菲特表示，美国目前面臨(lin)的挑战很大，重要的是要重新理清(qing)民(min)主是什么，要走哪一條(tiao)路进行。他还表示，畢(bi)竟(jing)在美国的历史上也发生过很多威(wei)脅(xie)和挑战，林(lin)肯当时也没法做出任何承(cheng)诺，但问题最终得到了解决。

巴菲特称，如果历史上发生过的事情现在再发生一遍(bian)，他也不会感到驚(jing)訝(ya)。芒格则称，通往人类幸(xing)福的最佳(jia)途(tu)徑(jing)是减少期待(dai)，“我不像沃(wo)伦那么乐观。”

芒格抨(peng)擊(ji)财富(fu)管理经理，让这个世界变得很疯狂

芒格在股东大会上抨击了财富管理行业，他认为，让世界上最聰(cong)明的人从事财富管理对文(wen)明是有害的，我们不需要那么多财富管理经理，我不喜欢每个人都从事财富管理业务。

“我真的非常不喜欢他们的所作所为，我不想任何人进入这个行业，我觉得因为有他们，这个世界变得很疯狂。”

重申阿贝尔是接班人，伯克希尔回购框(kuang)架不会变

巴菲特指出，阿贝尔一定会继承他的工作，但他还会与阿吉特·吉恩一起協(xie)商，做最后的决策。伯克希尔传承在執(zhi)行上并不是这么简单，管理伯克希尔可能不僅(jin)需要现在的这五个下一代领导人，而是更多有能力的人。如果他们不能处理得当的话，他就不会将伯克希尔交(jiao)给他们。他还補(bu)充，每一个公司的情况都不一样。

查理则表示，现在伯克希尔內(nei)部都很支持阿贝尔等高层。

巴菲特表示，在股票回购问题的考量上，阿贝尔很大程度上与他有同样的考慮(lv)框架，人们往往把这个问题想得太复雜(za)了。阿贝尔称，伯克希尔都很清楚(chu)巴菲特、芒格会如何处理这件事情，当机会自己出现时，伯克希尔将会积極(ji)采(cai)取回购。

在股东大会上，巴菲特表示，伯克希尔的愿景是成为一家由股东持有、社会乐见其存续、拥有无窮(qiong)资本和许多有識(shi)之士，并处于一个难以被击败的位置。如果这样的事情发生，他将非常高興(xing)。

巴菲特在回答这个问题时，还花了很长时间再一次提及本·格雷厄(e)姆(mu)在1949年出版(ban)的書(shu)（《聪明的投资者》）对他的巨大影响。

巴菲特指出，伯克希尔哈撒(sa)韋(wei)相比于美国其它企业，在未来12-15年仍是资产占比更大的企业。这会给阿贝特他们留(liu)下不菲的“遺(yi)产”，但不太担心他们会濫(lan)用这些资金，导致(zhi)伯克希尔的消亡(wang)。

查理也表示不担心这样的问题。巴菲特还指出，伯克希尔利用保险浮(fu)存金开展了多元化的业务，这种模式(shi)受到很多審(shen)視(shi)。但这一模式已经存在了60年，目前来看，还处于比较安(an)全的位置。

谈银行业危机，担心存款(kuan)安全经济就无法運(yun)行

在上午(wu)场和下午场，巴菲特都被问到对美国银行业危机的看法。

在矽(gui)谷(gu)银行倒(dao)閉(bi)后，监管机构必须做出支持所有储户的决定，因为不这样做可能会损害全球金融体系。如果所有储户都得不到补償(chang)，美国的经济后果将是什么。

巴菲特谈到了银行业恐(kong)懼(ju)的传染(ran)，他表示有时恐惧是合理的，有时则并非如此(ci)。巴菲特的父(fu)親(qin)在大蕭(xiao)条初(chu)期因银行擠(ji)兌(dui)失去了工作，但现在银行业已经发生了变化。聯(lian)邦(bang)存款保险公司（FDIC）的設(she)立(li)是极具(ju)遠(yuan)见的举措(cuo)。

巴菲特表示，如果人们担心银行存款的安全，经济就无法运行。尽管联邦存款保险公司为所有存款支付100%的保险，人们仍以各(ge)种疯狂的方式感到担忧。这是不应该发生的。政(zheng)治(zhi)家、机构和媒体在传遞(di)信息方面做得非常糟糕。

巴菲特强调，银行的管理层需要为自己的失误接受懲(cheng)罰(fa)。第一共和银行的问题在爆发之前就“顯(xian)而易见”。内部人士持有的一些股票被出售，“谁知道”他们是否有一个计划。

巴菲特和芒格提及，如果不是1970年的《银行保密法》迫(po)使伯克希尔出售银行，伯克希尔很可能会成为一家大型(xing)银行集团，而不是去做保险。

巴菲特表示：“在拥有银行这件事上面，许多事情将决定它们的未来，你需要面对相关的政治家，还有许多不了解这个系统如何运作的人。美国公众对银行业的困(kun)惑(huo)可能比以往任何时候都要嚴(yan)重，这会产生后果。然而，眼(yan)下没有人知道这些后果是什么。”

巴菲特强调，美国公众不了解银行系统，而国会中的一些人也许“对此的了解程度不比我多”。

巴菲特也表示，他将继续持有美国银行的股份，但他不知道未来会发生什么。“我喜欢美国银行，我喜欢他们的管理层，我为他们提出了这个交易，所以我会堅(jian)持下去。但是，我是否知道如何预测从现在开始将会发生什么？答案(an)是我不知道，因为在过去的几个月里，我已经看到了很多事情，这些事情对我来说并不意外(wai)。但这再次确认了我的信念(nian)：美国公众并不了解我们的银行系统。”

巴菲特表示，伯克希尔在过去6个月内出售了银行股。

一季度经营利润大漲(zhang)12%，斥(chi)资44亿美元回购创新高

5月6日晚，伯克希尔公布了2023年一季度财报。

财报显示，伯克希尔一季度的营收达到853.93亿美元，同比增长20.5%；凈(jing)利润为355.04亿元，去年同期则是54.6亿美元。但这主要是因为期内投资和衍(yan)生品收益的大幅波动，今年这部分收益为347.58亿美元，而去年同期则是亏损19.78亿美元。

最受关注的经营利润则达到80.65亿美元，同比增长12%，主要得益于保险业务大幅反弹。其中，保险承保利润同比飙升445%至9.11 亿美元，保险投资收入飙升68%至19.69亿美元。

伯克希尔哈撒韦称，一季度回购A类和B类股大约花费了44亿美元，显著(zhu)高于去年底(di)的28亿美元，创2021年第一季度以来的最大回购金额。

截(jie)至3月31日，公允(yun)价值总额的约77%集中在五家公司，分别为美国运通（250亿美元）、苹果（1510亿美元）、美国银行（295亿美元）、可口(kou)可乐（248亿美元）、雪佛龙（216亿美元）。

值得注意的是，伯克希尔的现金储备从去年四季度的1280亿美元增加逾(yu)20亿美元至1306亿美元，突破1300亿美元大关，创2021年底以来最高。

整个一季度，伯克希尔抛售了133亿美元的股票，只增持了价值29亿美元的股票，对市场保持谨慎态度，主要是巴菲特和芒格认为估(gu)值没有吸(xi)引力。

伯克希尔哈撒韦表示，后疫情时代继续影响公司的经营业务，地緣(yuan)政治冲突、供应鏈(lian)中断以及政府(fu)近年来对抗(kang)通胀的举措，都对企业运营产生了影响。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看更多

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