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suishizhaxundaomeiyibidingdandebutieshouyi，suishikeyijiangbutietixian。hualiyuyizaishen，baqilingchongxiangzuo!qingsongzhuzhantonglingmafadalu!shidangzhongyangzheyangongguxuanchuansixiangwenhuazhendizhuangdazhuliusixiangyulunzuochudezhongdazhanlvebushu。keyizhizuomeiweidemalatangle【chaoduofuli】【招(zhao)商(shang)策(ce)略(lve)】遠(yuan)程(cheng)辦(ban)公(gong)即(ji)將(jiang)興(xing)起(qi)——新(xin)冠(guan)疫(yi)情(qing)可(ke)能(neng)帶(dai)來(lai)的(de)行(xing)業(ye)變(bian)化(hua)系(xi)列(lie)（壹(yi)）

群(qun)體(ti)公共(gong)衛(wei)生(sheng)危(wei)機(ji)可能催(cui)化新的行业風(feng)口(kou)，如(ru)對(dui)於(yu)非(fei)必(bi)須(xu)現(xian)場(chang)服(fu)務(wu)的崗(gang)位(wei)来說(shuo)，企(qi)业在(zai)未(wei)来可能增(zeng)加(jia)远程办公的比(bi)例(li)。本(ben)次(ci)疫情爆(bao)發(fa)後(hou)，企业远程办公的需(xu)求(qiu)劇(ju)增，華(hua)為(wei)WeLink、阿(e)裏(li)釘(ding)钉、騰(teng)訊(xun)會(hui)議(yi)、字(zi)節(jie)跳(tiao)動(dong)飛(fei)書(shu)等(deng)均(jun)推(tui)出(chu)了(le)一定(ding)時(shi)長(chang)的免(mian)費(fei)舉(ju)措(cuo)，加速(su)培(pei)養(yang)用(yong)戶(hu)習(xi)慣(guan)。 從(cong)投(tou)資(zi)的角(jiao)度(du)来看(kan)，远程办公的普(pu)及(ji)将带来雲(yun)視(shi)頻(pin)軟(ruan)硬(ying)件(jian)、远程办公软件等需求，建(jian)议投资者(zhe)積(ji)極(ji)關(guan)註(zhu)相(xiang)关投资机会。

?我(wo)們(men)在開(kai)篇(pian)報(bao)告(gao)《“危”中(zhong)尋(xun)“机”——新冠疫情可能带来的行业变化系列报告》中提(ti)出：对于投资者来说，疫情带来的針(zhen)对B端(duan)的信(xin)息(xi)化建設(she)加速，如远程办公（视频会议）、工(gong)业互(hu)聯(lian)網(wang)、醫(yi)療(liao)信息化、物(wu)资溯(su)源(yuan)和(he)跟(gen)蹤(zong)等等，针对C端“宅(zhai)消(xiao)费”滲(shen)透(tou)率(lv)的提升(sheng)，如遊(you)戲(xi)行业、OTT、有(you)線(xian)電(dian)视、直(zhi)播(bo)行业、在线教(jiao)育(yu)、在线閱(yue)讀(du)、內(nei)容(rong)創(chuang)作(zuo)、VR/AR等，以(yi)及短(duan)期(qi)疫情防(fang)治(zhi)都(dou)将带来重(zhong)大(da)投资机会。本系列“新冠疫情可能带来的行业变化系列”将以小(xiao)專(zhuan)題(ti)的形(xing)式(shi)呈(cheng)现，目(mu)的是(shi)挖(wa)掘(jue)和探(tan)討(tao)针对疫情爆发可能带来的相关行业投资机会。本篇为系列报告第(di)一篇，簡(jian)要(yao)分(fen)析(xi)疫情可能催生的远程办公行业的投资邏(luo)輯(ji)和投资机会。

? 从全(quan)世(shi)界(jie)来看，远程办公在歐(ou)美(mei)國(guo)家(jia)普及率較(jiao)高(gao)，數(shu)據(ju)顯(xian)示(shi)，截(jie)至(zhi)2017年(nian)，美国超(chao)過(guo)八(ba)成(cheng)企业引(yin)入(ru)了远程办公制(zhi)度，已(yi)有3000萬(wan)人(ren)在家中远程办公，占(zhan)美国工作人口的16%-19%。数据显示至2017年，全世界已有24％的公司(si)尤(you)其(qi)是科(ke)技(ji)公司采(cai)用远程办公方(fang)式；到(dao)2020年，大約(yue)50%的科技公司将会有约29％的員(yuan)工實(shi)现远程办公。其他(ta)国家如英(ying)国在2005年就(jiu)已經(jing)有550万人实现远程办公，德(de)国在2012年远程办公人数占到勞(lao)动力(li)人数達(da)6%左(zuo)右(you)（500万人），印(yin)度的远程办公也(ye)尤其普遍(bian)，目前(qian)50%的印度员工進(jin)行远程办公。

?目前来看，远程办公在中国普及率依(yi)然(ran)较低(di)，但(dan)維(wei)持(chi)了一定的增速，未来還(hai)有巨(ju)大的渗透空(kong)間(jian)。据Global Workplace Analytics的調(tiao)查(zha)数据显示，2005年中国僅(jin)有180万名(ming)远程办公员工，而(er)到2014年，這(zhe)一数据上(shang)升到360万，九(jiu)年间年均復(fu)合(he)增长为8%。2012-2017年，我国远程办公平(ping)臺(tai)市(shi)场規(gui)模(mo)呈现较大的增长，2017年远程办公规模达到60億(yi)元(yuan)，同(tong)比增长68.07%。2012-2017年市场年均复合增速达到95.52%。因(yin)此(ci)，中国远程办公市场还有著(zhe)廣(guang)闊(kuo)的发展(zhan)空间，未来市场将持續(xu)保(bao)持高速的发展。

? 歷(li)次危机都会催生新的行业风口，在本次疫情爆发后，企业对于远程办公的需求剧增，华为WeLink、阿里钉钉、腾讯会议、字节跳动飞书等均推出了一定时长的免费举措，加速培养用户习惯。

?从投资的角度来看，远程办公以及对應(ying)的远程视频会议相关產(chan)业鏈(lian)企业或(huo)因疫情迎(ying)机遇(yu)。例如，云视频会议系統(tong)需求是5G带来的新风口行业，此次疫情将加速远程视频办公的加速普及落(luo)地(di)，将成为2020年5G应用主(zhu)要落地方向(xiang)。远程办公的普及还将带来云計(ji)算(suan)、远程办公软件、高清(qing)视频硬件、VR会议等需求，建议投资者积极关注相关投资机会。

? 风險(xian)提示：用户习惯培养进度不(bu)及預(yu)期

我们在开篇报告《“危”中寻“机”——新冠疫情可能带来的行业变化系列报告》中提出：对于投资者来说，疫情带来的针对B端的信息化建设加速，如远程办公（视频会议）、工业互联网、医疗信息化、物资溯源和跟踪等等，针对C端“宅消费”渗透率的提升，如游戏行业、OTT、有线电视、直播行业、在线教育、在线阅读、内容创作、VR/AR等，以及短期疫情防治都将带来重大投资机会。本系列“新冠疫情可能带来的行业变化系列”将以小专题的形式呈现，目的是挖掘和探讨针对疫情爆发可能带来的相关行业投资机会。本篇为系列报告第一篇，简要分析疫情可能催生的远程办公行业的投资逻辑和投资机会。

01

远程办公即将兴起

——一個(ge)可能因新冠疫情催生出的新行业风口

通(tong)常(chang)而言(yan)，远程办公是指(zhi)通过穩(wen)定、安(an)全的网絡(luo)傳(chuan)輸(shu)支(zhi)持员工的日(ri)常办公需求，包(bao)括(kuo)訪(fang)問(wen)公司内网数据庫(ku)、郵(you)件收(shou)取(qu)、CRM、ERP、參(can)加视频会议等等，过去(qu)由(you)于数据安全的考(kao)慮(lv)，嚴(yan)密(mi)的防火(huo)墻(qiang)对于很(hen)多(duo)公司来说是一筆(bi)巨大的成本，因此局(ju)域(yu)网有利(li)于降(jiang)低企业成本，但隨(sui)着网络安全技術(shu)的不斷(duan)提升以及云计算技术的普及，越(yue)来越多的公司逐(zhu)步(bu)实现公网無(wu)限(xian)制访问，这是远程办公必備(bei)的前提，也是未来的方向。

从全世界来看，远程办公在欧美国家普及率较高。据前瞻(zhan)产业研(yan)究(jiu)院(yuan)的研究显示，截至2017年，美国超过八成企业引入了远程办公制度，已有3000万人在家中远程办公，占美国工作人口的16%-19%。数据显示至2017年，全世界已有24％的公司尤其是科技公司采用远程办公方式；到2020年，大约50%的科技公司将会有约29％的员工实现远程办公。

据雷(lei)格(ge)斯(si)Great Big Survey调查显示，较之(zhi)无法(fa)提供(gong)彈(dan)性(xing)工作的雇(gu)主，世界各(ge)地93%的员工更(geng)傾(qing)向于選(xuan)擇(ze)可以提供弹性工作的雇主，而且(qie)这一数据在未来幾(ji)年必将繼(ji)续增长。

美国招聘(pin)网站(zhan)Flex Jobs发布(bu)2019年最(zui)佳(jia)远程办公Top 100榜(bang)單(dan)(100 Top Companies with Remote Jobs in 2019)。这份(fen)榜单是基(ji)于对Flex Jobs数据库中超过51000家公司及其远程職(zhi)位发布历史(shi)的分析，以確(que)定2018年远程职位空缺(que)数量(liang)最多的前100家公司和机構(gou)。这些(xie)公司和机构提供的职位必须適(shi)合远程办公，允(yun)許(xu)求职者完(wan)全或部(bu)分时间在家工作，才(cai)会被(bei)納(na)入考虑範(fan)圍(wei)。

而目前来看，远程办公在中国普及率依然较低，但维持了一定的增速，未来还有巨大的渗透空间。据Global Workplace Analytics的调查数据显示，2005年中国仅有180万名远程办公员工，而到2014年，这一数据上升到360万，九年间年均复合增长为8%。2012-2017年，我国远程办公平台市场规模呈现较大的增长，2017年远程办公规模达到60亿元，同比增长68.07%。2012-2017年市场年均复合增速达到95.52%。

历次危机都会催生新的行业风口，本次也不例外(wai)。在本次疫情爆发后，对于远程办公的需求剧增，华为WeLink、阿里钉钉、腾讯会议、字节跳动飞书等均推出了一定时长的免费举措，加速培养用户习惯。

华为WeLink： 华为云WeLink是华为云旗(qi)下(xia)的一款(kuan)智(zhi)能工作平台，2019年12月(yue)26日发布，具(ju)有联接(jie)團(tuan)隊(dui)、联接业务、联接设备、联接知(zhi)識(shi)的功(gong)能，助(zhu)理(li)企业无邊(bian)界協(xie)同，可用于智能协作办公、智能会议室(shi)、智能协同大屏(ping)等多个办公场景(jing)。在华为内部，助力华为19万员工实现跨(kua)越170个国家、7大語(yu)種(zhong)、1028个办公场所(suo)的高效(xiao)协同办公。针对疫情，华为云WeLink正(zheng)式上线“健(jian)康(kang)打(da)卡(ka)”功能，並(bing)向所有企业和組(zu)織(zhi)免费开放(fang)，幫(bang)助企业共抗(kang)疫情防控(kong)戰(zhan)役(yi)，协助企业快(kuai)速了解(jie)员工去向以及身(shen)体健康狀(zhuang)態(tai)。企业管(guan)理员可以实时统计员工出行信息，统一查看、導(dao)出员工健康数据，及时防控疫情。

腾讯会议： 腾讯会议是一款基于腾讯21年音(yin)视频通讯经驗(yan)积累(lei)的云视频会议产品(pin)，可全方位滿(man)足(zu)不同场景下的会议需求，包括远程音视频会议、在线文(wen)檔(dang)协作、屏幕(mu)共享(xiang)等，支持预訂(ding)会议、小程序(xu)入会、主持人控制、在线文档、屏幕共享等便(bian)捷(jie)操(cao)作管理功能。主打靈(ling)活(huo)入会（支持各類(lei)終(zhong)端）、高清流(liu)暢(chang)、稳定可靠(kao)、安全防禦(yu)。疫情期间，腾讯宣(xuan)布2020年1月24日起至疫情結(jie)束(shu)，腾讯会议面(mian)向所有用户免费开放300人不限时会议功能。 阿里钉钉： 阿里钉钉于2015年5月正式推出，是专为中小企业和团队打造(zao)的溝(gou)通协同平台。钉钉平台旗下包含(han)组织在线、沟通在线、协同在线、业务在线、生态在线和钉钉安全六(liu)个产品线，基本覆(fu)蓋(gai)了企业的办公场景。据钉钉官(guan)网，當(dang)前超过1000万家企业正在使(shi)用钉钉，用户群巨大。1月29日，为保障(zhang)企业组织、教育医疗和政(zheng)府(fu)机构“在线办公”需求，阿里钉钉经过緊(jin)急(ji)开发，29日淩(ling)晨(chen)五(wu)點(dian)全量发布了“报平安”的员工健康产品，支持企业实时、智能化管理员工在疫情期间的健康状态，并免费开放百(bai)人视频会议功能，向1000万家企业免费开放全套(tao)的“在家办公”系统。

WPS： 金(jin)山(shan)文档主打多人协作編(bian)辑，具备远程会议、人员管理、云儲(chu)存(cun)、历史文档恢(hui)复、文档云协作、金山待(dai)办、团队文件管理等功能。金山待办輔(fu)助团队工作任(ren)务分配(pei)、日程规劃(hua)。使用者通过金山待办，先(xian)與(yu)小组成员创建“共享任务分组”，在组内创建完需要處(chu)理的任务后，可快速分配給(gei)各组员。分组内，组员间可实时同步任务进度，通过设置(zhi)任务優(you)先級(ji)、提醒(xing)时间、人员参与等，极大地減(jian)少(shao)任务督(du)促(cu)、进度跟进的成本。团队文件管理便于资料(liao)脫(tuo)终端共享及安全。使用者可以以企业、团队为单位建立(li)一个50人以内的共享团队，在团队界面可以自(zi)有共享、编辑文件。云端存储的团队文件一方面可使团队成员自由选择工作终端，满足远程办公的剛(gang)需，另(ling)一方面多端同步存储也助于加強(qiang)文件的安全性。十(shi)分适用疫情期间的任务分配及团队协作场景。 会畅通讯： 会畅通讯旗下业务包含视频会议、电話(hua)会议、网络直播等。其中，会畅通讯云视频是个基于云端的全球(qiu)化平台，讓(rang)企业使用者在任何(he)时间，任何地点，使用任何设备均可高效的发起和参与大型(xing)跨国云视频会议、网络研讨会、在线培訓(xun)及全球视频直播服务等。会畅的云视频平台具有极高的音、视频質(zhi)量且能兼(jian)容目前所有主流廠(chang)商的终端及会议系统。同时，还支持灵活的商业模式（共享和专屬(shu)会议室）及部署(shu)方法。此外，公司提供视频会议相关设备，其全资子(zi)公司明(ming)日实业通过华为合格供应商资格認(ren)證(zheng)，所供应的4K超高清攝(she)像(xiang)机已开始(shi)量产出貨(huo)，主要应用于华为企业通讯領(ling)域以及华为Cloud Link云服务。本次疫情期间，会畅通讯免费提供云视频賬(zhang)號(hao)。

二(er)六三(san)： 二六三20年深(shen)耕(geng)企业互联网通信服务领域，目前，公司形成了企业邮箱(xiang)、企业网盤(pan)、电话会议、视频会议、企业直播和企业移(yi)动全线的企业通信互联网产品能力。2017年底(di)，公司开放了“邮箱、会议、直播”全线产品，以263教育为基点，为教育行业提供软硬件结合的一站式在线教育服务解決(jue)方案(an)。263教育涵(han)盖雙(shuang)師(shi)課(ke)堂(tang)、直播网校(xiao)（K12）、大班(ban)课堂、小班课堂四(si)种针对細(xi)分场景在内的教育解决方案，且在体制外教育培训市场占据70%以上的市场份額(e)。2019年，二六三提出视频+战略，通过“云+端”的模式,以视频技术与企业内、外部深度融(rong)合、賦(fu)能行业及企业所处的上下游生态链。自1月22日起，263云通信推出云会议一站式解决方案，向黨(dang)政机关、企事(shi)业单位、医疗机构、教育局及大中小學(xue)校等提供视频直播綠(lv)色(se)应急通道(dao)。

齊(qi)心(xin)集(ji)团： 2016年齐心集团收購(gou)云视频会议龍(long)頭(tou)企业銀(yin)澎(peng)云计算，银澎云计算旗下“好(hao)视通”是国内云视频会议知名品牌(pai)，在国内市场占有率連(lian)续三年保持第一，其应用范围主要包含：远程会议，远程教育，远程培训，远程医疗，远程招聘，应急指揮(hui)等，提供云视频会议SaaS服务及周(zhou)边硬件设备。疫情期间，好视通免费提供支持500人在线的云视频会议服务。 蘇(su)州(zhou)科达： 苏州科达是国内领先的视讯与安防产品及解决方案提供商，致(zhi)力于以视频会议、视频監(jian)控以及豐(feng)富(fu)的视频应用解决方案帮助各类政府及企业客(ke)户解决可视化沟通与管理難(nan)题。2011年公司推出云视讯解决方案，提供基于高清视频会议终端的高品质、专业级视频会议解决方案，支持高清音频、1080P高清视频、1080P数据辅流等功能，支持客户端、手(shou)机、固(gu)话等终端灵活接入，采用全IP技术，主打高清。 夢(meng)网集团： 梦网集团旗下梦网科技是前瞻性的云通信服务提供商，打造集IM云、视频云、物联云、可信云四位一体的企业云通信服务平台。旗下IM云是基于互联网和運(yun)營(ying)商网络，采用文字、圖(tu)片(pian)、语音、视频方式实现企业即时消息通信的平台，构建了全新的富媒(mei)体通信生态系统。梦网视频云是专門(men)为5G及下一代(dai)互联网需求打造的全新视频云，是梦网云通信中实时通信板(ban)塊(kuai)，可以为各类传统业务快速嵌(qian)入视频能力，或者帮助客户快速开通各类主流视频业务。

从投资的角度来看，远程办公以及对应的远程视频会议相关产业链企业或因疫情迎机遇。例如，远程办公必然会带来远程视频和云视频需求，云视频会议系统需求是5G带来的新风口行业，此次疫情将加速远程视频办公的加速普及落地，这條(tiao)主线将成为2020年5G应用主要落地方向。此外，远程办公的普及将带来云计算、远程办公软件、高清视频硬件、VR会议等需求，建议投资者积极关注相关投资机会。

重 要 聲(sheng) 明

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